Riesgos y ventajas de invertir en ETF de blockchain

El número y las capacidades de los ETF de divisas digitales y blockchain son limitados debido a las restricciones normativas, pero constituyen una opción interesante de exposición.

El tema en pocas palabras:

• Las ventajas de invertir en ETF de criptomonedas son la diversificación, la comodidad y la gestión profesional.
• Los riesgos están relacionados con la volatilidad del mercado, las presiones regulatorias y los cambios legislativos.
• Con el crecimiento de las criptodivisas, crece el interés por los fondos cotizados en bolsa de dinero digital.

El mundo de las criptomonedas ha crecido exponencialmente en la última década con el aumento del valor de activos digitales como Bitcoin, Ethereum y cientos de otras monedas y tokens. A medida que los inversores buscan exposición a esta clase de activos, un método popular de inversión es a través de los fondos cotizados en bolsa (ETF) de criptodivisas. Además, con el inicio de la revalorización de los precios de las principales criptodivisas, el interés va en aumento -el Bitcoin ha subido de precio más de un 80% en dólares desde principios de año-. Eso convierte a los ETF de criptomonedas y blockchain en los de mejor rendimiento en el primer trimestre, según la clasificación de Seeking Alpha.

Los ETF de criptomonedas son instrumentos financieros que siguen el rendimiento de una "cesta" de criptomonedas o un índice de activos digitales. Están diseñados para ofrecer a los inversores una exposición diversificada al mercado de criptomonedas, de forma similar a como los ETF tradicionales ofrecen exposición a acciones y bonos. O simplemente rastrean un activo, y el inversor invierte en él sin poseerlo realmente, pagando bajas comisiones por ello. Con el aumento de las plataformas en línea para la negociación de acciones, el acceso a los ETF es ahora más fácil en cada vez más países de todo el mundo. Sin embargo, el número y las posibilidades de los ETF sobre divisas digitales siguen siendo limitados debido a las restricciones normativas, pero son una buena opción para exponerse. Por ejemplo, en EE.UU., todavía no existe la aprobación de la Securities and Exchange Commission (SEC) para que un ETF compre Bitcoin directamente. Esto sólo ocurre con derivados como los futuros. La estricta actitud de los reguladores hacia el sector de las criptomonedas también puede significar que, en general, su número seguirá siendo reducido, al menos a corto plazo.

Los ETF de criptomonedas básicos

Hay varios tipos de cripto ETF disponibles para los inversores que buscan diversificar sus carteras e invertir en el mundo de las criptodivisas y la tecnología blockchain. Estos productos bursátiles permiten a los inversores participar en los mercados de criptodivisas sin tener que lidiar con los aspectos técnicos de la compra, el almacenamiento y las transacciones de criptodivisas o confiar en bolsas de criptodivisas "honestas".

ETF de Bitcoin y Ethereum: Se centran específicamente en Bitcoin/Ethereum, las criptodivisas más grandes y famosas. Algunos ejemplos son el ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), el VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF), el Purpose Ether ETF (ETHH) y el Evolve Ether ETF (ETHR). El canadiense BetaPro Inverse Bitcoin apuesta por una caída del Bitcoin, al igual que el estadounidense ProShares Bitcoin Short Strategy. Sin embargo, de momento no hay permiso de los reguladores para invertir directamente en criptodivisas, sólo en sus futuros. Los fondos cotizados bajistas son la forma más barata y fácil de invertir para los pesimistas bajistas de las criptodivisas. Además, muchas criptobolsas restringen la toma de posiciones cortas en criptodivisas, lo que puede encarecer la operación. Hace unos días se supo que la empresa ProShares ha presentado documentos a los reguladores para un nuevo fondo - Ultra Bitcoin Strategy ETF, cuyo objetivo será duplicar el rendimiento diario de Bitcoin. Algo que puede resultar ser una estrategia bastante arriesgada.

ETFs de base amplia: Estos ETF rastrean una amplia gama de criptodivisas/índices que representan el criptomercado más amplio, como el Bitwise 10 Crypto Index Fund (BITW) y el Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK).

ETF temáticos: Estos ETF se centran en temas específicos de criptodivisas, como la tecnología blockchain o las finanzas descentralizadas (DeFi). Algunos ejemplos son Reality Shares Nasdaq NexGen Economy ETF (BLCN) y Defiance Next Gen Connectivity ETF (FIVG).

Comparación de los principales ETF de criptomonedas en 2023

Ventajas de los ETF de criptomonedas

Invertir en un ETF de criptomonedas en lugar de comprar directamente Bitcoin u otra criptomoneda individual puede ofrecer varias ventajas a los inversores. La principal es la diversificación que proporciona un ETF de criptomonedas, ya que suele contener una cesta de criptodivisas, lo que ayuda a repartir el riesgo entre múltiples activos. Esto mitiga las desventajas de invertir únicamente en Bitcoin, que expone a los inversores a la volatilidad del precio de un activo. Una cartera diversificada puede proporcionar potencialmente rendimientos más estables a lo largo del tiempo.

Comparación del precio de Bitcoin y ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)

Las acciones de los ETF de criptomonedas se negocian en las bolsas de valores tradicionales, lo que las hace más accesibles y cómodas para los inversores que pueden utilizar su cuenta de corretaje existente. Esto elimina la necesidad de crear una cuenta de intercambio de criptodivisas separada, gestionar claves privadas o lidiar con los problemas de seguridad de los monederos asociados al almacenamiento directo de criptodivisas. Además, los ETF de criptomonedas son gestionados por agentes de inversión profesionales que se encargan del reequilibrio de la cartera, la selección de activos y la gestión del riesgo. Esto puede ser beneficioso para los inversores que no tienen tiempo o experiencia para gestionar activamente sus inversiones en criptodivisas.

Invertir en ETF de criptomonedas también puede dar lugar a comisiones y gastos más bajos en comparación con la negociación de criptomonedas individuales en bolsas de activos digitales, lo que las convierte en una opción más rentable para los inversores a largo plazo. Además, estos ETF pueden ofrecer una mayor liquidez, lo que permite a los inversores comprar y vender valores más fácilmente y con menos oscilaciones de precios. Dependiendo de la jurisdicción del inversor y de las leyes fiscales, la inversión en ETF de criptomonedas puede tener consecuencias fiscales diferentes a la tenencia directa de criptomonedas, lo que puede resultar en un tratamiento fiscal más favorable para los inversores en ETF. Además, los ETF temáticos ofrecen una exposición específica a sectores concretos del mercado de criptomonedas. Por último, lo más importante es que estos fondos cotizados están regulados por comisiones de valores, ya que se negocian en bolsas de valores.

Desventajas de los ETF de criptomonedas

Si bien los fondos cripto cotizados pueden proporcionar a los inversores exposición a la emocionante y rápidamente cambiante industria blockchain, no están exentos de riesgos. Uno de los principales riesgos es que el valor de los activos subyacentes puede ser muy volátil y estar sujeto a fluctuaciones repentinas, lo que puede dar lugar a ganancias o pérdidas significativas en un corto período de tiempo. Esto significa que el valor del fondo también puede ser bastante volátil, lo que lo convierte en una inversión potencialmente arriesgada.

Otro riesgo es que los criptofondos de intercambio son relativamente nuevos y no han sido probados, lo que significa que existe un mayor grado de incertidumbre en torno a su rendimiento y viabilidad a largo plazo. Sin embargo, esto también significa que hay un gran potencial de crecimiento e innovación en la industria, lo que podría dar lugar a importantes beneficios para los inversores que estén dispuestos a asumir el riesgo.

Por último, los criptofondos de intercambio pueden estar sujetos a comisiones y gastos, lo que puede restar rentabilidad a los inversores. Es importante que los inversores consideren cuidadosamente las comisiones y gastos asociados a cualquier inversión antes de tomar una decisión. Además, los inversores también deben ser conscientes de las implicaciones fiscales de invertir en criptofondos de intercambio, ya que pueden estar sujetos a impuestos sobre las ganancias de capital y otros impuestos dependiendo de su jurisdicción.

Negociar en la práctica

Los ETF de criptomonedas se pueden negociar en varias plataformas, como las casas de bolsa tradicionales, como Fidelity, Charles Schwab o E*TRADE, así como en plataformas de negociación en línea, como Robinhood, eToro y Webull, Interactive Brokers, TD Ameritrade y Charles Schwab. Betterment y Wealthfront también pueden incluir ETF de criptomonedas en sus ofertas de inversión. Además, las plataformas de criptomonedas como Crypto.com y Coinbase proporcionan acceso a los ETF de criptomonedas junto con la negociación directa de criptomonedas. Antes de operar con ETF de criptomonedas, los inversores deben tener en cuenta factores como las tarifas de la plataforma, las comisiones de negociación y la disponibilidad de ETF específicamente buscados.

Conclusión

Al invertir en una cartera diversificada de criptodivisas y activos relacionados con blockchain, los inversores pueden obtener exposición a la tecnología de vanguardia que está revolucionando las industrias de todo el mundo. Por lo tanto, si está buscando entrar en acción e invertir en el futuro de las finanzas, puede valer la pena considerar los criptofondos de intercambio.

Aunque las criptomonedas cotizadas ofrecen ventajas, no están exentas de riesgos. Dado que proporcionan exposición al altamente volátil mercado de criptomonedas, los inversores deben estar preparados para posibles fluctuaciones de precios y pérdidas a corto plazo. Además, la rápida evolución del entorno normativo que rodea a las criptomonedas puede afectar al rendimiento y la disponibilidad de los ETF de criptomonedas, ya que las nuevas normas o restricciones pueden cambiar la forma en que operan estos fondos o limitar su acceso.

Es esencial tener en cuenta el riesgo asociado al proveedor del ETF, ya que una mala gestión o dificultades financieras pueden afectar negativamente al rendimiento del ETF. Como ocurre con cualquier inversión, es importante considerar detenidamente sus objetivos de inversión y su tolerancia al riesgo antes de invertir en criptofondos de intercambio. Asegúrese de actuar con la diligencia debida e invierta con prudencia.